为盘活数据资产价值，解决数据要素型企业融资问题，全国多地市积极推行数据资产增信贷款，在取得卓越成效的同时，也面临着种种挑战。本节将对数据资产增信贷款的国内实践情况进行回顾，对典型案例进行分析，总结数据资产增信贷款面临的痛点问题，并提出展望建议。

    一、国内现状

    数据资产化已被视为实现数据价值的核心环节。2022年底，中共中央、国务院正式发布的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》指出，“支持实体经济企业特别是中小微企业数字化转型赋能开展信用融资。探索数据资产入表新模式”。全国各地积极响应，结合地方数字经济特性、产业特色优势、企业融资需求、信贷风控要求等，探索数据资产增信融资新路径、新模式、新机制，形成一批可复制可推广经验成果。

    2023年3月，深圳微言科技有限责任公司凭借在深圳数据交易所上架的数据交易标的，顺利通过光大银行深圳分行的授信审批流程，成功获得全国首笔无质押数据资产增信贷款，额度达1000万元。

    2023年6月，在贵阳大数据交易所的大力支持下，贵州东方世纪科技股份有限公司依托大数据洪水预报模型成功获得贵阳农商银行首笔数据资产融资授信1000万元，完成全省首笔基于数据资产价值应用的融资贷款。

    2023年8月，江苏罗思韦尔电气有限公司以其拥有的“T-BOX车联网信息数据”, 成功向苏州银行扬州分行贷款1000万元，完成扬州市首笔数据知识产权质押贷款。

    2023 年11月，国内知名产融大数据服务商数库科技凭借在上海数据交易所挂牌交易的“数库产业链图谱”，在2023全球数商大会数据资产创新应用论坛上与北京银行上海分行达成2000万元的数据资产质押授信协议。

    2024年2月，厦门数据交易有限公司会同国有商业银行，积极创新数据资产增信贷款模式，成功落地厦门市首笔数据资产增信贷款，成功解决某平台型企业面临的融资问题，目前，厦门数据交易有限公司已同5家金融机构达成合作共识，形成数据资产分析、商业模式分析、评价模型建立、 增信贷款投放“ 四位一体 ”的标准化服务流程，累计促成4家平台型企业获得数据资产增信贷款，贷款总额1350 万元，成功将数据价值转化为“ 真金白银 ”，促进金融“ 活水 ”持续流向实体经济。

    2024年6月，民生银行青岛分行对数据资产增信路径进行积极探索，对数据资产确权估值和法律合规评估等难题进行充分论证，依托青岛市轨道交通唯一建设运营主体—青岛地铁集团有限公司的产业链数据资产为地铁金控公司批复首笔数据资产增信贷款，金额达6000 万元，并顺利完成首笔贷款提用，当月，苏州高新区自来水有限公司持有的“ 供水管网分布及分区计量 ”数据产品在苏州大数据交易所完成上架登记，获批上海银行苏州分行数据资产增信贷款1000万元，成功落地全国首笔水务数据资产增信贷款。

    二、典型案例

    （一）A公司案例分析

    A公司是汽车行业平台型企业，拥有全国领先的汽车配件EPC(电子配件目录)数据库，存储的车辆识别号码(VIN)数量达到2亿多个 、库存保有单位(SKU)数量达到1亿多件，基本实现通用车辆车型全覆盖用户只需输入车架号便能精准查询损坏配件的规格与型号。同时，A 公司打造的汽车配件产业互联网平台对接了海量的卖家和买家，能够快速洞悉汽车配件市场的一手行情，进而合理调度汽车配件资源，既能帮助配件卖家合理优化库存结构，缩短车辆维修时长，提升存货周转率和投资回报率，又能帮助配件买家以较低的价格快速购入适配的产品。在商业模式上，A 公司采用“ 先充值、后查询”的模式，先向用户一次性收取充值费用，再按照用户查询次数扣减余额，因此，金融机构和评估机构可以较为容易地识别出标的数据资产为A公司带来的现金流。完成商业模式分析后，评估机构按照法律法规、政策制度和执业准则，对汽配行业宏观经济政策、行业发展前景、市场竞争格局、银行信贷利率等外部因素做出假设，采用未来收益法，参考企业过往财务报表，计算标的数据资产所产生的自由现金流，并通过指数平滑等方式，预测标的数据资产未来可能产生的现金流，最后通过折现法计算数据资产价值。2024年2月，A公司以汽车配件EPC数据库和供应链交易数据库为资产标的，申请融资350万元金融机构鉴于A 公司数据数量可观、数据维度丰富、商业模式清晰，数据资产估值达到2000万元，最终批准了贷款的发放。

    （二）B公司案例分析

    B公司主要从事工程行业采购数据增值开发，首先通过广泛归集全国公开招标数据和大型核心企业上游采购数据，形成数据资源池，覆盖500万家企业、200 亿条数据、164个维度，然后凭借工程领域行业经验筛选当下能够准确反映上游供应商还款意愿和还款能力的关键字段，再依托大数据、区块链、人工智能等技术，对数据资源进行知识性投入和实质性加工，形成独有的风险评价指标体系和上游供应商信用评价模型，帮助金融机构评价客户质量和测算贷款额度，并以此获得技术服务费用。2024年7月，B公司以福建省全域工程行业厂商信用评价数据库为资产标的，申请融资300 万元，由于B公司数据资产对主体的依赖性较低，市场流通性较强，能够为企业带来长期稳定的现金流量，金融机构最终批准了贷款的发放。

    （三）C公司案例分析

    C公司是一家致力于车联网技术研发、 平台运营与数据服务的高新技术企业，其自主研发的数字化平台具有控制器局域网络(CAN)数据秒级采集与视频同步技术，数据采集能力达到1秒1帧的工程化处理水平，目前已全面采集路面、盲区、里程、定位等数据达400多亿条，可广泛应用于普货运输、渣土运输、两客一危、港拖物流、城市环卫等领域有效降，低车辆事故发生率和保险赔付率。2024年8月，C公司将商用车车联网数据库作为资产标的，申请融资200万元，经第三方机构评估，C公司数据由执行标准符合现行国家交通运输行业标准的车载设备生成，并通过定期的数据验证和交叉检查程序进行校验，空值率低于5%，数据治理程度较高，数据资产质量良好，由于C公司拥有较强的核心技术和较高的数据壁垒，业务渠道丰富，金融机构最终批准了贷款的发放。